三精テクノロジーズ、純利益70%増の51億円 年90円配当へ

第76期は売上高730億7,000万円(前期比18.1%増)、営業利益65億7,000万円(同37.0%増)、当期純利益51億200万円(同70.3%増)と大幅増益。遊戯機械の大型工事進捗が原動力で、4期連続の増収・増益基調が一段と加速した。投資有価証券売却益21億8,100万円が利益を押し上げた一方、カナダ子会社の減損10億2,600万円が下押し要因として併存する点には留意が必要で、本業の収益拡大は明確といえる。

期末配当は普通40円に創立75周年記念配当20円を加えた60円で、中間30円と合わせ年間90円。前期年間配当からの増額となり還元姿勢は積極的。加えて2025年5月に585,500株・約8億円の自己株式取得を実施済みで、配当と自社株買いの両面で株主還元を強化した。記念配当20円は一過性要素を含むため、翌期の継続性が今後の焦点となる。

遊戯機械ではS&S、Vekoma、FORRECなど海外子会社との連携を進め、米国・アジア・欧州での受注拡大を目指す方針で、受注残(残存履行義務)は遊戯機械だけで661億円規模に達する。舞台設備は映像制作分野への拡張、昇降機は保守・改修の拡充を図る。一方、カナダ子会社で10億2,600万円の減損を計上しており、過去M&Aの収益力下振れが顕在化。海外グループ運営の巧拙が中長期価値を左右する。

本開示は株主総会招集通知に付帯する事業報告・計算書類が中心で、確定した通期実績の純利益51億円(前期比70.3%増)と年間配当90円への増配・記念配当、約8億円の自己株式取得という還元強化が示された点はポジティブに受け止められやすい。一方で利益には投資有価証券売却益21億8,100万円という一過性益を含み、本資料自体に翌期業績予想が示されていないため、株価反応は実績評価の範囲にとどまる可能性がある。

監査役会・会計監査人(EY新日本)はいずれも計算書類を適正と認め、内部統制に指摘事項はないとした。取締役9名中3名が独立社外取締役、社外監査役3名を含む体制で、スキルマトリクスも開示している。一方、カナダ子会社Laird社の業績が買収時計画を下回り減損・関係会社株式評価損に至った点は、海外M&A後の事業計画管理という観点で注視すべきリスク要因として残る。