協立エアテック、中間期は7.5%減収も営業利益6.7%増

売上高53億70百万円は前年同期比7.5％減と落ち込んだ一方、売上原価が44億16百万円から39億91百万円へ縮小したため売上総利益は13億78百万円と前年同期の13億86百万円をほぼ維持した。販売費及び一般管理費も11億5百万円へ減り、営業利益2億72百万円（同6.7％増）、経常利益2億89百万円（同7.3％増）と減収下で増益を確保した点は採算管理の効き方を示す。法人税等合計が65百万円から98百万円へ増えた影響で、純利益は1億89百万円と同6.8％減にとどまった。

2026年3月26日の定時株主総会決議に基づき1株20円、総額96百万円の配当を支払っており、前年同期の1株20円・96百万円と同水準である。自己株式は1,170,200株で発行済株式総数の19.50％に達するが、当中間期における新たな取得枠の設定や追加還元の方針は本開示に記載がない。純資産は101億53百万円へ増え自己資本比率も68.5％へ改善しており、還元余力の土台自体は厚みを増している。

有形固定資産の取得による支出が7億52百万円と前年同期の2億92百万円から大きく拡大し、建物及び構築物は14億12百万円から19億72百万円、機械装置及び運搬具は2億50百万円から4億25百万円へ増加した。建設仮勘定が4億50百万円から1億88百万円へ減っており、設備が完成し稼働段階へ移った動きと読める。住宅用の全館空調・24時間換気システム等が18億95百万円と唯一増収で、ビル用の落ち込みを部分的に補う構図が続く。

半期報告書という定期開示であり、通期業績予想の修正や新規案件など株価を直接動かす材料の記載はない。減収と営業増益が同居する内容で、1株当たり中間純利益は39円35銭と前年同期の42円30銭から低下しており、売上回復の可否と利益率維持の持続性のどちらを重く見るかで評価が分かれやすい。重要な後発事象の記載もなく、短期の需給を動かす要素は限られる。

太陽有限責任監査法人による期中レビューで、中間連結財務諸表が適正に表示していないと信じさせる事項は認められなかった。当中間連結会計期間に新たに発生した事業等のリスクはなく、前事業年度の有価証券報告書に記載したリスクにも重要な変更はない。短期借入金を19億50百万円から18億50百万円へ圧縮し自己資本比率は68.5％へ上昇、連結子会社の決算日を連結決算日と同一の12月31日へ統一して開示の適正化も進めた。