イー・ガーディアン、半期営業益▲39%・サイバー事業のみ+15%

中間連結業績は売上5,464,691千円(▲6.9%)・営業益567,041千円(▲39.0%)・経常益590,760千円(▲36.7%)・純利益373,616千円(▲38.5%)と全指標で減収減益。前期通期対比で中間期進捗は経常で約39%、純利益で約40%にとどまる低調なペース。要因はソーシャルサポート監視業務の既存顧客減・ゲームサポート大型案件終了による売上減と価格適正化交渉一巡・高度人材採用コスト増による利益圧迫。

中間期に配当411,563千円を実施し株主還元政策は継続。純資産12,025,613千円に対し配当411,563千円の支払は、中間純利益373,616千円対比で配当性向は約110%と高水準。自己資本比率89.9%・現預金10,638,806千円の強固な財務体質を背景に配当原資は十分確保されており、本半期報告書では配当方針の変更には言及されていない。

成長分野のサイバーセキュリティが548,646千円(+15.0%)とクラウド型・ソフトウェア型WAF需要拡大で増収確保。AI戦略統括部設立と案件ごとへのAI実装、営業組織のサービスカテゴリー別再編成、高度人材採用といった中期施策が並行進行。親会社チェンジHDとのサイバーセキュリティトップベンダー化への取り組みも継続中である。

営業益▲39.0%・純利益▲38.5%の大幅減益は東証プライム市場銘柄として短期的にネガティブ材料となりやすい。一方、サイバーセキュリティ+15.0%が下支え要素として確認され、自己資本比率89.9%・現預金10,638,806千円の財務体質と中間期配当411,563千円の継続実施が下値支持要因。市場の評価は来期通期計画と高度人材採用効果の確認局面に移行する。

減益要因(価格適正化交渉、人材投資、ゲームサポート大型案件終了、監視業務既存顧客減)が業務区分別に丁寧に開示されており、開示の透明性は高い。2025年12月17日決議の連結子会社イー・ガーディアン東北の吸収合併(2026年4月1日効力発生)も明示。一方、配当性向約110%は中期的なモニタリング論点となる。