開示要約
今回の発表は、スマホゲームを手がけるバンク・オブ・イノベーションの上半期の成績表のようなものです。売上は前年の同じ時期に比べて約6%減りましたが、もうけ(営業利益)は約13%増え、最終的な利益は約74%増えました。広告にかけるお金を大きく減らしたことが、利益の押し上げにつながっています。 会社の体力面では、自分のお金で会社を支える割合()が73.2%から79.9%に上がり、手元の現金も56億円ほどあるため、すぐに困る心配は小さい状態です。 気になる点は、ゲーム会社のセガから「特許を侵している」として10億円を求める裁判を起こされており、主力ゲーム『メメントモリ』の販売を止めるよう求める請求も含まれていることです。会社は「侵害していない」と反論し、もし負けてもゲームの作りを変えて販売を続ける方針だと説明しています。また、赤字だった子会社を7月1日に親会社に吸収する手続きも進行中で、上半期の数字にはまだ反映されていません。
影響評価スコア
🌤️+1i売上は前年同期より少し減りましたが、宣伝費を約8.3億円減らしたことで、利益は逆に大きく伸びました。半年で年間目標の半分を超える利益を確保しており、お金の使い方を引き締めた効果がはっきり数字に出ています。
配当を増やす、自社株を買い戻すといった株主へのお返しに関する新しい話は今回ありません。一方で、会社の財布の中身は厚くなっており、将来に向けた余力は積み上がっています。経営体制にも大きな変更はなく、ニュースとしては中立的な内容です。
看板ゲームの『メメントモリ』を中心に運営しつつ、新しいゲームの開発にも8.36億円を投じています。ヒット作の利益が出ているうちに次の柱を仕込む動きで、子会社の整理も合わせて経営をすっきりさせる方向です。ただし、新作の売上はまだ見えていません。
売上は減ったものの、利益は大きく増えたため、株価には材料視されやすい内容です。ただし、看板ゲームの売上が徐々に減っている点は引き続き気がかりで、爆発的な上昇というよりは、じわじわ評価が進むタイプの開示と考えられます。
ゲーム会社のセガから、特許を侵していると主張する裁判を起こされており、10億円の支払いと主力ゲームの販売停止を求められています。会社は反論し、最悪の場合でも作りを変えて販売は続ける方針です。とはいえ、結果次第で売上の柱に影響しうる点はリスクとして残ります。
総合考察
今回のは、家計に例えると「売上(収入)は少し減ったが、無駄遣いを思い切って減らした結果、最後に残るお金は大きく増えた」という内容です。広告にかけるお金を8億円以上減らしたことが利益を押し上げました。 会社の体力面では、自分のお金で会社を支える割合が73%から80%近くに上がり、手元の現金も56億円あります。半年で1年分の利益の半分以上を稼いでおり、進み方としては悪くありません。 注意したいのは、ゲーム会社のセガから「特許を侵している」と10億円を求められる裁判が続いていることです。主力ゲーム『メメントモリ』の販売を止めるよう求める請求も含まれており、会社は反論しています。仮に負けてもゲームの作りを変えて販売は続けられると説明していますが、結果次第では将来の売上に影響する余地が残ります。 また、赤字だった子会社を7月1日に吸収する手続きが進行中で、親会社単体では一時的に5.31億円の特別損失が出る見込みです。ただしグループ全体ではこの影響は相殺されます。短期的な利益の勢いは強いものの、看板ゲームの売上の落ち着き感と訴訟リスクが、株価の上振れにブレーキをかけうる構図といえます。