キャピタル・アセット、中間営業益66%増の6.4億円で過去最高

中間売上高5,487百万円(+16.2%)、営業利益638百万円(+66.3%)、純利益405百万円(+51.8%)と、いずれも中間期として過去最大を更新した。売上総利益率は24.5%から26.9%へ改善、営業利益率も8.1%から11.6%へ上昇し、増収と原価率改善が両立した形である。FY2025通期実績(売上9,689百万円、営業利益530百万円)に対し、半期で営業利益を既に上回るペースで進捗しており、業績インパクトは顕著にポジティブと評価できる。

2026年5月15日の取締役会で1株当たり10円50銭の中間配当(配当総額60,453千円)を決議し、前期中間配当8円50銭から増配となった。前期通期配当18円から年間ベースでも増配基調が見込まれる水準。また譲渡制限付株式報酬として取締役4名に11,441株(発行価格819円)を割当て、業績連動の還元体制を強化している。一方、自己株式取得など追加的還元策の言及はなく、増配幅も中程度に留まる。

中期経営計画(2025-2027年9月期)の2期目として、5つの成長戦略のうち生保向け売上+13.4%、銀行・証券・IFA等向け+33.8%と事業ポートフォリオ改革が進展。100%子会社Wealth Engineでファミリーオフィスビジネスに参入し投資助言・代理業ライセンス申請中、台湾SoftBI社と合弁のTrust Engineで統合プラットフォーム開発も継続中で、中長期の収益源拡張が複線化している。生成AIによる社内開発工程の最大60%短縮も中長期の利益率向上を裏付ける材料である。

半期報告書は決算短信に続いて法定様式で公表される定期開示であり、業績数値の新規性は短信公表時点で織り込まれている可能性が高い。ただし営業利益+66.3%・純利益+51.8%という増益率と過去最大利益の水準、生成AI関連のシステム需要拡大という時流に沿った成長ストーリー、増配決議の組み合わせは中小型グロース銘柄として再評価材料となり得る。市場のテーマ性とも整合し、需給面で中立から上方寄りの反応が想定される。

仰星監査法人による期中レビュー報告書は無限定の結論で、財務諸表上の重大な疑義は提示されていない。一方、特別損失として投資有価証券評価損29,998千円を計上し、投資有価証券残高は920,901千円から586,995千円に333,906千円減少した。その他有価証券評価差額金も208,268千円減少しており、保有株式の市場価格変動による純資産変動リスクが顕在化している。事業リスクおよび会計上の見積りに関する重要な変更はない。