コロワイド、売上3000億円・事業利益125億円で過去最高

売上収益3,000億90百万円・事業利益125億27百万円はともに過去最高で、前期(売上2,691億56百万円・事業利益93億05百万円)から二桁増を達成した。M&Aと国内外の出店拡大が増収増益を牽引した格好だ。ただしカッパ・クリエイト・アトムの減損損失計上と繰延税金資産の取り崩しにより当期利益は17億13百万円まで圧縮され、本業の伸びが最終利益に直結していない点は割り引いて評価する必要がある。

期末配当は普通株式1株あたり5円で、前期と同額の据え置きとなった。過去最高益の局面ながら増配には踏み込んでいない。加えて第2・3号議案で取締役の報酬総額上限を年500百万円から600百万円、監査等委員の上限を年50百万円から100百万円へ引き上げる改定を提案しており、人材確保を理由とするものの株主負担は増す方向にある。還元面の新味は乏しい。

豪州ステーキ最大手Seagrass Holdcoの完全子会社化と、2026年4月のC-United(珈琲館・ベローチェ等565店舗)取得により、海外外食とカフェ業態へ事業領域を一気に広げた。中期経営計画「COLOWIDE Vision 2030」では2030年3月期売上5,000億円を掲げ、来期も3,516億円と二桁成長を見込む。M&A主導の規模拡大路線が明確で、中長期の成長ドライバーは厚みを増している。

売上・事業利益の過去最高更新と来期の二桁増収見通しは株価の支援材料となり得る。一方、減損による当期利益の圧縮は市場が一定程度織り込んでいる可能性があり、サプライズは限定的とみられる。招集通知という性格上、決算短信で既出の数値の確認という側面も強く、開示単独での株価インパクトは中立からやや上振れの範囲にとどまると見込まれる。

本業好調の裏で、カッパ・クリエイト・アトムの業績低迷を背景とした減損損失と繰延税金資産の取り崩しが繰り返されている点は事業ポートフォリオ上の課題を示す。長期借入492億円の調達など有利子負債への依存も続く。社外取締役2名の再任や監査等委員4名(うち社外3名)の体制は維持されるが、M&Aで膨らんだのれんの減損リスクは引き続き注視を要する。