アンリツ6754

アンリツ（6754）の2027年3月期Q1（4〜6月）と通期を予想します。会社予想は営業利益200億円（+34.9%）と強気ですが、通信計測の四半期受注はハイパースケーラーのデータセンター投資と相関（r=+0.71〜0.84）し、受注のQ4 ランレート（年換算940億円）は会社の通信計測売上ガイダンス850億円を上回ります。会社予想は下限に近く、本レポートは中央で営業利益220億円（+48%）と会社を上回る予想を置きます。ただし株価はPER38倍・平均目標株価を+59%上回る水準で、超Q4偏重ゆえQ1は進捗率が低く、過去3回とも決算翌日に急落しています。

AIデータセンターの電力問題を背景に、NVIDIAの40億ドル出資やNTTの商用化発表で急浮上した光電融合テーマ。関連銘柄9社について、光電融合が実際に業績を動かしているかを決算データから検証し、実需度をランク付けした。