事業収益ゼロで中間純損失3.72億円、NIB103投与進む

事業収益は前年同期の4,285千円からゼロとなり、外部顧客への収益計上が途絶えた。開発継続により事業費用は419,977千円へ膨らみ、営業損失も419,977千円と前年同期の412,520千円から拡大している。もっとも補助金収入45,000千円と受取利息4,162千円を含む営業外収益49,179千円の計上で、経常損失は370,806千円、中間純損失は372,016千円と前年同期比で約4,000万円縮小した。損失縮小が本業ではなく営業外要因に依存している点が実態である。

配当は実施しておらず、1株当たり配当額は前年同期に続きゼロである。2026年5月14日に譲渡制限付株式報酬として97,353株(発行価格150円)を取締役へ発行し、発行済株式総数は43,399,118株となったが、希薄化は0.2%程度にとどまる。自己資本比率は97.3%と高水準を保ち、負債合計も90,344千円と小さい。武田薬品工業が18.70%を保有する筆頭株主である構図も変わらず、株主構成に大きな変動はない。

自社パイプラインNIB103は第Ⅰ相臨床試験で患者への投与を実施し、順調に進捗していると記載された。NIB104は山口大学と九州大学が共同申請した医師主導第Ⅰ相臨床試験の研究開発事業がAMEDの令和8年度「橋渡し研究プログラム」に採択され、同社も連携企業として参画する。東京大学とのin vivo CAR-T共同研究も進む。半面、Adaptimmune Limitedとのライセンスアウト契約は当中間期に解約され、提携基盤は一部後退した。

事業収益がゼロとなったことと、重要な契約等に記載されたAdaptimmune Limitedとの契約解約は、将来のマイルストン収入の源泉が一つ失われたことを示す。一方で経常損失の370,806千円への縮小と手元資金3,544,964千円は当面の資金余力を示す。臨床データの新規公表を伴わない中間開示であり、株価を動かす直接の材料は限られるが、解約の記載は提携状況を見直す確認材料となる。

有限責任監査法人トーマツの期中レビューでは、中間財務諸表が適正に表示していないと信じさせる事項は認められなかった。継続企業の前提に関する注記や重要な後発事象の記載もない。事業等のリスクも前事業年度の有価証券報告書からの重要な変更はないとされる。他方、半期の営業キャッシュ・フローは373,490千円の支出で、無収益下の資金逓減が続く点は中長期の留意事項となる。