リンクバル、第15期中で黒字転換・AI事業+55.1%伸長

第15期中間連結業績は売上493,958千円(+11.6%)、営業利益・経常利益・中間純利益のいずれも前年同期の損失計上から黒字転換しました。マッチングサービス売上+7.2%、AIソリューションサービス売上+55.1%が成長を牽引し、コスト効率化(販管費前年同期比▲2.4%)も利益寄与となりました。前4Q連結営業利益黒字達成に続く2四半期連続の黒字維持です。

当連結会計年度より株主優待制度を新設し、中間基準日(2026年3月末)時点の株主優待引当金9,986千円を計上しました。継続企業前提に関する重要事象が続く中で株主還元の新スキームを開始した点はポジティブ評価です。2026年1月5日付で譲渡制限付株式報酬として自己株式29,410株を処分しており、役職員へのインセンティブ強化も並行して進められています。

AIソリューションサービスを第二の成長ドライバーと位置付け、売上+55.1%の高成長を実現しています。サービス区分を「マッチングサービス」「AIソリューションサービス」へ再整理し事業ポートフォリオの方向性をより鮮明化。子会社MiDATAを通じた大学との産学連携や、2026年4月1日付の市場区分変更(グロース→スタンダード)も戦略的選択として進められています。

前年同期損失計上からの黒字転換、AI事業の高成長、株主優待新設という3要素の組み合わせは、短期的なポジティブ材料として作用します。ただし営業利益864千円は絶対水準としては小幅で、黒字幅の継続的拡大が市場評価の鍵となります。継続企業前提に関する重要事象の存在は中期的な株価上値抑制要因として残ります。

2021年9月期以降の損失連続計上により、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる事象が現在も存在しています。一方、現金及び預金931,373千円の保有と4Q・当中間の連続黒字達成によりシンシア監査法人は無限定の結論を表明済。市場区分変更(グロース→スタンダード)は事業性評価の変化を反映する側面もあり、継続性の見極めが重要な論点として残ります。