開示要約
この発表は「会社の成績表（上期）」です。日本プロセスはソフトウェア開発の会社で、上期は売上が増え、利益も大きく増えました。売上は約58億円で前年より約18%増、営業利益（本業のもうけ）は約7.4億円で約37%増と、伸びが目立ちます。 なぜ伸びたかというと、仕事の量が増えたことが大きいです。特に「組込システム（機械の中で動くソフト）」や「産業・ICT（クラウドやシステム構築）」が好調でした。自動車の分野でも、自動運転や運転支援の案件が増えています。 一方で、お金の出入りを見ると、営業活動のキャッシュ・フロー（本業で増えた現金）はマイナスです。これは不調というより、賞与や税金の支払いが上期に集中した影響が大きい、と説明されています。 またSCSKとを結び、SCSKが約20%の株主になりました。わかりやすく言うと「大手と組んで、営業や開発の連携を強めて自動車などの仕事を増やしやすくする」狙いで、今後の受注拡大につながるかがポイントです。
評価の根拠
☀️+3この発表は良いニュースです。理由は、半年の売上と利益がそろって増え、しかも上期として過去最高を更新したからです。株価は「この会社は前より稼げているか」を材料に動きやすく、増収増益は基本的にプラスに受け取られます。 特に本業のもうけ（営業利益）が大きく増えています。会社の説明は「売上が増えたうえに、費用が計画通りだった」というものです。たとえば同じお店でも、売上が増えても人件費や外注費が想定以上に増えなければ、利益が増えやすいのと同じです。 注意点は、会社の現金の増減がマイナス（が△811,197千円＝約△8.1億円）になっていることです。ただ会社は、賞与や税金の支払いが原因だと説明しています。家計でも「大きな支払いが重なる月は貯金が減る」ことがあるので、すぐに悪化と決めつけるより、次の期間で戻るかを見るのが自然です。現金同等物は4,503,222千円（約45.0億円）あります。 SCSKとの提携は、車のソフト開発などで一緒に営業したり開発したりして、体制を強くし販路を広げる狙いです。契約上は合計18.84%取得で、期末時点の保有は20.68%と示されていますが、提携効果の“金額”はまだ出ていません。だから確信度は中くらいにとどめつつ、足元の好業績を主因に株価は上向きに反応しやすいと判断します。