しずおかFG、純利益904億円で過去最高、配当80円に増配

連結経常利益は前期比282億円増の1,302億円、当期純利益は158億円増の904億円と大幅な増益で着地しました。貸出金利息と株式等売却益(624億円)の増加が牽引し、ROEは6.3%から7.5%へ改善しています。静岡銀行単体でも経常利益が276億円増の1,189億円となり、貸出金・預金残高ともに拡大しました。「金利のある世界」への移行を背景とした資金利益の伸長が業績を押し上げており、業績面はポジティブと判断できる材料が揃っています。

年間配当を前期60円から80円へ増配し、配当性向は47.7%に達しました。第2次中計では2027年度までに配当性向50%以上への累進的引き上げと以降の維持を掲げています。検討開始公表以降に約300億円の自己株式取得を実施し、政策投資株式も時価ベースで116億円縮減するなど、資本効率改善と還元拡充の姿勢が明確です。財団向けには発行済株式の0.69%に当たる400万株を1株1円で第三者割当処分しますが、希薄化影響は限定的とされています。

2026年3月に名古屋銀行と経営統合の基本合意を締結し、2028年4月1日を目処に株式交換で完全子会社化することを協議します。両社合算で総資産は20兆円超となり、地方銀行トップクラスの金融グループを目指す広域連携です。2026年4月には首都圏地盤の東京ガスリースを子会社化し、第2次中計「Xover 2.0」で首都圏・海外への経営リソース配分を打ち出すなど、成長戦略は積極的です。統合効果の実現は中長期の企業価値を左右します。

過去最高益と80円への増配は市場の評価につながりやすい内容です。PBRは前期の0.75倍から1.10倍へ上昇し、株主総利回り(TSR)も4年で3.15倍と良好です。一方、本開示は招集通知・事業報告を含む有価証券報告書であり、増益・増配・名古屋銀行統合といった主要材料は既に個別開示で公表済みのため、本開示単独での新規性は限定的です。市場の関心は統合比率や統合後の資本政策に移っています。

静岡銀行は県内営業用店舗64か所で減損損失49億円を特別損失に計上しており、店舗採算の悪化はリスク要因です。貸出金の約5割が静岡県内向けで地域経済・巨大地震による信用リスク集中も内包します。一方、監査法人トーマツは連結・個別とも無限定適正意見を表明し、監査等委員会も指摘事項なしとしています。社外取締役が取締役会の半数を占めるなどガバナンス体制は整備されており、リスクと統制は概ね均衡しています。