半期報告書－第42期(2025/07/01－2026/06/30)
AI要約
この発表は、会社が「上期（半年）の成績表」をまとめて投資家に示すために出されています。介護施設の運営会社にとって大事なのは、入居者がどれだけ集まっているか（入居率）と、人手不足の中でもムダなく運営できているかです。 今回の上期は、売上が約11%増え、利益は約3〜4割増えました。わかりやすく言うと「同じ施設数でも、入居が進み、運営の効率も上がって、もうけが増えた」という内容です。既存施設の入居率は94.6%と高く、買収した施設も入居率が上がってきています。 お金の流れも改善しています。本業で得た現金（営業CF）がプラスになり、施設への投資による支出は続くものの、上期としては資金繰りが安定しやすい形です。 加えて中間配当20円（うち記念配当3円）を決めており、利益が出て株主にも還元できていることを示しています。
専門用語の解説
| 営業キャッシュ・フロー | 本業で現金が増えたか減ったかを示す指標。マイナスが続くと、在庫（不動産）を積み上げている可能性があり、資金調達や売却のタイミングが重要になる。 |
|---|---|
| のれん | 会社を買ったとき、買値が純資産より高い分として計上される“期待の価値”。将来の稼ぐ力への上乗せ分で、計画通り稼げないと価値を下げる処理（減損）が起きる点が重要です。 |
| 自己資本比率 | 会社の資産のうち「返さなくてよいお金（株主のお金）」がどれくらいあるかの割合。低いほど借入依存が高めで、金利上昇や景気悪化時の耐久力が課題になりやすい。 |
| 契約負債 | サービス提供前に受け取った前払い金の残高。例えば年会費や会員登録料の一部を、期間に分けて売上として計上するため、受け取った時点では負債として残る。 |
AI影響評価
評価の根拠
この発表は、株価にとって「良いニュース寄り」です。理由は、会社のもうけが前年より大きく増えているからです。売上が増えただけでなく、本業のもうけ（営業利益）が約38%増えており、数字として分かりやすい改善です。 介護施設は、部屋が埋まるほど収入が増えやすい商売です。今回、昔からあるホームの入居率が94.6%と高いままで、買い取ったホームも入居が進んでいる（平均57.2%、12月末62.0%）と書かれています。わかりやすく言うと「空室が減って売上が積み上がりやすい」状態です。 お金の面でも、本業で増えた現金が+23.70億円（前年はマイナス）になりました。ただし、投資で▲21.75億円、配当や借入返済などで▲17.15億円が出ていき、手元の現金は91.49億円から76.29億円に減っています。つまり「稼いではいるが、使ったお金もある」という状況です。 注意点として、会社が払う利息は38百万円から57百万円に増えています。また、給与などの改善（処遇改善）を続けているとも書かれているため、今後の費用がどう動くかは見ておく必要があります。それでも、この半年の実績は良く、短期的には株価が上がりやすい材料になり得ます。
出典: EDINET（金融庁）（改変あり）
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