開示要約
アルトナーは大阪本社の技術者派遣会社で、ソフトウェア・電気電子・機械分野の研究開発を担う技術者を顧客企業に派遣する事業を主力としています。今回は2025年2月から2026年1月までの1年間の成績をまとめた報告書と、2026年4月23日開催の第64期定時株主総会の招集通知を開示しました。 会社は今期から子会社を含めたを初めて作成し、連結売上高120.47億円、営業利益18.22億円となりました。営業利益率15.1%は本業で売上100円のうち約15円が利益として残る水準です。親会社株主に帰属する純利益は12.59億円でした。 連結の比較は今期が初回のためありませんが、アルトナー単体の前期との比較では売上が7.5%、純利益が10.9%増え、増収増益となりました。自動車メーカーや半導体製造装置メーカーの研究開発ニーズが強く、派遣技術者の単価上昇が追い風となっています。 成長戦略として、2025年9月に車載ソフト開発のクリップソフトを3.98億円で、12月には自動車・航空宇宙分野の開発支援を手がける情報技研を16.24億円で買収し完全子会社にしました。これに伴い発生した「」（買収額と純資産の差）は連結で15.19億円となり、10年均等償却の対象です。 期末配当は前期比2円増の1株42円、年間84円で、50%をベースとする還元方針を継続しています。
影響評価スコア
🌤️+2i本業の技術者派遣事業が自動車・半導体装置メーカー向けで活発に需要を取り込み、派遣単価も上昇したため、単体ベースで売上は7.5%、純利益は10.9%伸びました。さらに今期から子会社2社を買い取って決算に取り込み、グループ全体で約120億円の売上を確保しました。
会社は利益の約半分を配当にまわす方針で、今期も1株あたり年間84円と前年より2円増やしました。経営陣は既存の3名を再任するため会社の指揮系統は変わりません。監査担当の3名は社外の独立役員が務めており、外部からチェックする仕組みも維持されています。
2025年3月に発表した中期計画で「買収で総合技術サービス会社に変わる」と宣言し、早速2件を実行しました。クリップソフトは車載ソフト、情報技研は自動車と航空宇宙分野の技術者派遣に強みがあり、対象業界をより幅広くできます。ただし買収で発生した「のれん」15.19億円は、期待した利益が出なければ将来損失として計上される可能性があります。
この開示は決算短信の内容を改めて示した報告書で、すでに投資家に広まっている数字と大きく違う情報は含まれません。ただし増配と過去最高益の確定は長期で持ち続ける投資家にとって安心材料となります。一方で株価水準は利益の15倍ほどで既にこの業績を織り込んでおり、短期的には大きく動きにくい可能性があります。
会社の監査体制は安定しており、独立した社外取締役3人が経営を外部からチェックする仕組みが維持されています。監査法人からも問題なしのお墨付きを受けました。一方で買収した会社の期待利益が下がると、のれん15億円を損失として計上する可能性があり、新たなリスクとして把握しておく必要があります。
総合考察
今回の開示は、派遣事業の本業が好調で売上と利益がしっかり伸びた一方、約20億円をかけた2社の買収により会社の姿を広げつつある段階を示しています。期末配当は2円増え、株主還元の流れも維持されました。買収で発生した「」15億円は今後10年で少しずつ費用化され、対象会社の業績が期待通りでなければ追加損失が出る可能性があります。来期以降は、買収した子会社の利益貢献が本当に出てくるかが最大の注目点になります。