Hiクラテス半期、中間純益281百万円で過去最高益

上半期売上高1,279百万円(前年同期比3.4%増)、営業利益379百万円(同10.0%増)、中間純利益281百万円(同1.4%増)で、会社が自ら「過去最高の利益水準」と明記している。営業利益率は約29.7%まで上昇し、ソフトウエア・付属品売上が292百万円から402百万円、月額利用料が43百万円から74百万円へ拡大したことが上振れに寄与した。一方、システム売上高は766百万円から668百万円へ減少しており、伸びはソフトウエア・サービス側に偏っている点には留意が必要である。

取締役会は中間配当を1株当たり44円(総額98百万円、効力発生日2026年5月27日)と決議し、前年同期と同水準を確保した。自己資本比率89.9%、現金及び現金同等物1,898百万円と財務基盤は厚く、配当原資の余裕は大きい。一方で取締役の西山剛生氏が2026年1月15日に退任し男性7名・女性0名の役員構成となっているほか、有限会社エス・イー35.00%と石井滋久氏31.77%で発行済株式の約3分の2を占めており、株主構成は創業家寄りに集中している。

会社は「治療から予防・外来から訪問」への転換と歯科DXを中期テーマに据え、「AI・音声Hiクラテス」「Revo.11」「AI・音声歯周病精密検査」「AI・音声サブカルテ」を核に拡販を進める。1月にはBSテレビ東京の番組へ3回連続出演し、2月14日と3月23日には令和8年度診療報酬改定説明会のWEBセミナーを開催、電子処方箋・電子カルテ情報共有サービスといった医療情報基盤と予防・訪問需要の取り込みを図る。月額利用料の伸長はストック収益化の進展を示している。

会社開示の2026年9月期予想ベースの指標はPER11.5倍、PBR1.2倍、ROE10.6%で、過去最高益更新ペースの企業として割高感は限定的である。中間配当44円維持と過去最高益のヘッドラインは買い材料と受け止められやすい一方、投資有価証券評価損37百万円や売上高3.4%増という1桁前半の伸びはサプライズ性に乏しく、市場の反応は素直なポジティブ評価にとどまる公算が大きい。半期報告書としての通期予想修正は本書面では開示されていない。

取締役の西山剛生氏が2026年1月15日に退任し、役員は男性7名・女性0名(女性比率0%)となった。さらに有限会社エス・イー35.00%、石井滋久氏31.77%という創業家系の大株主2者で約66.8%を保有し、株式の流動性とガバナンス上の牽制機能には構造的な留意点が残る。一方で監査はEY新日本有限責任監査法人による期中レビューを受けており、新たな事業等のリスクや重要な契約変更はないと明記されている。