有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
AI要約
この開示は「投資信託のルールブック（約款）」を2025年4月1日から新しい内容にする、というお知らせです。投資信託は、集めたお金を決められたルールで運用する商品なので、ルールを変えるときは書類で公表します。 このファンドは、自分で個別株を直接買うのではなく、まず別の投資信託（海外のGSのファンドなど）を買う形です。わかりやすく言うと「世界株に投資するファンドを、さらに上から買うファンド」です。テーマは、国の安全や供給網（モノの調達の道筋）など“経済安全保障”の流れで伸びやすいと考える企業に寄せる、という設計です。 AコースとBコースの大きな違いは為替です。Aは米ドルと円の動きで損益がぶれにくいよう、原則として為替の影響を小さくする取引をします。一方Bはそれを基本的にしないため、円安ならプラスになりやすい反面、円高だとマイナスになりやすい特徴があります。 費用面では、運用会社などに支払う手数料（信託報酬）が年1.625%と明記されています。投資家にとっては、運用方針・為替の扱い・費用・解約や分配のルールを再確認するための開示です。
専門用語の解説
- ファンド・オブ・ファンズ
- ：自分で株を直接買うのではなく、別の投資信託を買って運用する仕組み。弁当で言うと「おかず（個別株）」ではなく「おかずセット（投信）」を買う形で、運用の中身は下の投信に依存する。
- 為替ヘッジ（限定為替ヘッジ）
- ：円高・円安で基準価額が大きく動かないよう、通貨の影響を小さくする工夫。限定ヘッジは“全部を消す”のではなく、対象資産の一部など範囲を決めて行う点が重要。
- 信託報酬
- ：投資信託を運用・管理してもらうために、毎日少しずつ差し引かれるコスト。今回は年1.625%（税別）が約款に明記。長期ではリターンに効くため、商品比較の中心になる。
- 基準価額
- ：投資信託1口あたりの値段。中身の資産を時価で合計し、借金などを引いて、口数で割って計算する。株価のように市場で売買されるのではなく、計算で決まる点が特徴。
- エクスポージャー／ルックスルー
- ：どの会社・国・資産にどれだけ“実質的に”投資しているかの量。ルックスルーとは、下の投信の中身まで見て偏りを計算できること。偏り管理（上限10%など）の前提になる。
AI影響評価
評価の根拠
この発表は、株価にとっては「大きく良い/悪い」よりも“影響が小さいニュース”です。 理由は、内容が会社の利益が増える・減るといった話ではなく、投資信託のルール（約款）を2025年4月1日から変える、という手続きの開示だからです。投資信託はルールを公開して運用する必要があり、ルール変更は書類で知らせるのが普通です。 もちろん、もしこの投信が大人気になってお金がたくさん集まれば、運用会社や販売会社、資産を保管する信託銀行の手数料収入が増える可能性はあります。ただし今回の書類だけでは「いくら集まるか」「どれだけ収益が増えるか」が分かりません。わかりやすく言うと、“新しいメニュー表を出した”段階で、“注文が増えた”かどうかはまだ不明です。 また、投資先は経済安全保障テーマで特定の業種に寄せるため、相場次第で成績がぶれやすい面もあります。こうした不確実性が大きいので、株価への方向感は中立と判断します。
出典: EDINET（金融庁）（改変あり）
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