半期報告書（内国投資信託受益証券）－第5期(2025/03/29－2026/03/27)
AI要約
この書類は、投資信託（投信）が「この半年でどんな運用をして、成績やお金の出入りがどうだったか」を定期的に報告するものです。会社の決算発表に近い位置づけですが、対象は“投信の中身”です。 今回の投信は、期末の基準価額（1万口あたり）が2,802円から2,967円に上がり、半年の成績は+5.9%でした。わかりやすく言うと、運用そのものはプラスで進んだ、ということです。一方で、投信全体の規模（純資産）は4,616万円から4,296万円へ小さくなっています。 理由は、投資家からの「解約（引き出し）」が「設定（新しく買う）」より多かったためです。例えば、店の売上が良くても、お客さんが減ると店の規模が縮むのと似ています。 また、資産の大半が社債券で、短期の現金も一定程度持っています。レバレッジ型の名前ですが、この中間報告の範囲ではデリバティブ（先物など）の記載はなく、運用の詳細は別資料も合わせて確認が必要です。
専門用語の解説
- 純資産総額
- ：投信が保有する資産の合計から、未払金などの負債を差し引いた“投信の規模”です。増えると人気や資金流入の可能性、減ると解約増などが読み取れます。
- 基準価額（1万口当たり）
- ：投信1万口あたりの値段で、投信の成績をみる中心の数字です。株価のように日々動き、上がれば運用がうまくいった、下がれば損が出た目安になります。
- 設定・解約
- ：設定は投信が新しく買われて口数が増えること、解約は売られて口数が減ることです。解約超過が続くと投信の規模が縮み、運用効率や継続性の面で注意点になります。
- 有価証券売買等損益
- ：投信が保有する金融商品を売買した結果のもうけ・損です。例えば、安く買って高く売れればプラスになり、運用成績（基準価額）の上げ下げに直結します。
- 分配金
- ：投信が投資家に現金で配るお金です。配ると基準価額はその分下がるのが普通です。今回は0円で、利益が出ても“配らずに投信内に残す”運用だったといえます。
AI影響評価
評価の根拠
この発表は、株価に対しては「大きくは動きにくいニュース」です。理由は、投資信託の定期レポートであり、上場企業が突然もうけの見通しを変える、といった“株価が急に反応しやすい発表”とは性質が違うからです。 中身は良い点と気になる点が混ざっています。良い点は、半年の成績が+5.9%で、1万口あたりの値段も2,802円から2,967円に上がったことです。たとえば、同じ商品を持っていた人の「評価額が増えた」状態です。 一方で、当中間は買う人より売る人が多く（解約超過）、ファンドの規模（純資産）が小さくなっています。たとえるなら、商品自体の出来は悪くないのに、店からお客さんが減っているイメージです。 そのため、プラス材料はあるものの、株価を押し上げるほどの強い新情報とは言いにくく、影響は中立と判断します。
出典: EDINET（金融庁）（改変あり）
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