日精ASB機械、中間期営利65億円で過去最高更新

売上高24,041百万円(+9.8%)、営業利益6,506百万円(+18.8%)、経常利益6,680百万円(+16.3%)、親会社株主に帰属する中間純利益4,784百万円(+19.3%)で全段階利益が中間期過去最高を更新した。売上総利益率は前中間期46.9%から49.5%に改善し、製品・地域ミックスと増収効果が展示会出展の一過性費用を吸収。受注高28,657百万円(+25.1%)・受注残21,850百万円(+13.5%)も中間期最高で、下期以降の業績の裏付けとなる。

2025年11月12日の取締役会決議に基づき第47期期末配当を1株200円(総額2,998百万円)としており、前年同期に支払われた1株150円(総額2,248百万円)から33%増配となった。中間連結CFには配当金の支払額として2,995百万円が計上されている。自己株式は期末△0と実質ゼロで、本開示において自社株買い等の追加還元策の言及はない。1株当たり中間純利益は前中間期267.42円から当中間期319.14円に拡大しており、配当原資としての利益体力も増強された。

1ステップ成形機の4Sコンセプト(省人・省エネ・省スペース・省材料)とゼロ・クーリングシステムが原材料価格高騰下の顧客課題に応え、K2025展示会で獲得した引き合いを成約に繋げた。金型・部品その他も中間期過去最高を更新し、世界的なプラスチック容器の軽量化ニーズが追い風となっている。インド市場ではマザー工場の地の利を活かし競争力が一段と高まったと記載されており、新興国展開の競争優位が補強されている。

全段階利益で過去最高更新かつ受注高+25.1%という強い数値は、株価にとってポジティブな材料となりやすい。一方、米州セグメント利益が72.5%と減益となった点、東アジア受注が88.6%と減少した点は、地域別の不均一性として一部投資家の確認対象となる可能性がある。半期報告書は決算短信に続く法定書類のため、サプライズ要素は短信時点で織り込み済みの局面が一般的である。

インド連結子会社ASB INTERNATIONAL PVT. LTD.が2015年・2017年・2018年・2020年3月期の4期分につきインド国税当局から更正通知を受領しており、いずれも税務裁判所に提訴中である。最大の係争額は2015年3月期の126百万インドルピー(216百万円)で、4期合計でも数億円規模のため業績への影響は限定的だが係争長期化のリスクは残る。中国市場の景気停滞・競争激化、関税コスト、為替変動も継続リスクとして認識される。