半期報告書（内国投資信託受益証券）－第5期(2025/03/29－2026/03/27)
AI要約
この書類は、投資信託（投信）の「成績表」と「中身の点検結果」を半年分まとめたものです。対象は、ブロックチェーン関連の値動きを2倍程度にすることを目指すタイプの投信です。 今回の半年（2025/3/29〜9/28）は、基準価額（1口当たりの値段）が0.7765円から1.1895円へ上がり、成績は+53.2%でした。わかりやすく言うと、同じ口数を持っていた人の評価額が大きく増えた期間です。利益の中心は「保有している商品を売買した差益（売買で増えた分）」が約2.09億円と大きかった点です。 一方で、投信からお金を引き出す人（解約）が、入ってくるお金（設定）より多く、口数は減りました。解約の支払い待ち（未払解約金）も増えており、資金の出入りが大きい局面だったことが読み取れます。 なお、この投信は分配金（定期的な現金の払い出し）は出しておらず、値上がり・値下がりで成果が決まる設計です。
専門用語の解説
- 純資産総額
- ：投信が持つ資産の時価合計から、支払い待ちなどの負債を差し引いた「実質的な残高」。大きいほど規模が大きく、売買のしやすさや運営の安定性の目安になる。
- 基準価額（1口当たり純資産額）
- ：投信1口の値段。株価のように日々動き、保有者の損益はこれで決まる。例えば0.8円→1.2円なら、同じ口数でも評価額が増えたことを意味する。
- 有価証券売買等損益
- ：投信が持つ金融商品を売ったり買ったりした結果のもうけ・損。わかりやすく言うと「仕入れて高く売れた分（または安く売ってしまった分）」で、成績の主因になりやすい。
- 設定・解約
- ：設定は投信にお金が入り口数が増えること、解約は投信からお金が出て口数が減ること。解約超だと、投信は支払いのために資産を売る必要が出る場合がある。
- 未払解約金
- ：解約した投資家へまだ支払っていないお金。短期的に増えると、投信側は現金確保が必要になる。例えば解約が集中すると、この数字が膨らみやすい。
AI影響評価
評価の根拠
この発表は、株価に対しては「大きくは動きにくい（中立）」と考えます。理由は、投資信託の成績や資産の中身をまとめた“定期レポート”で、会社が新しい方針を決めた、というニュースが中心ではないからです。 内容としては、この半年の成績が良く、投信の値段に近い数字（1口当たり純資産額）が0.7765円から1.1895円へ上がっています。これは保有者にとってはプラスの情報です。 ただし同じ期間に、買う人よりやめる人が多く、まだ支払っていない解約代金（未払解約金）が1,977,038円（約0.02億円）から34,688,963円（約0.35億円）へ増えています。例えば、値上がり後に利益確定で売る人が増えると、こうした動きが起きることがあります。 とはいえ、このレポートだけで「今後も解約が続いて問題になる」とまでは言えません。だから、株価への影響は限定的と判断します。
出典: EDINET（金融庁）（改変あり）
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