Waqoo半期、営業利益138百万円で黒字転換

売上高は1,133百万円(前年同期比35.8%増)、営業損益は52百万円の損失から138百万円の利益へ黒字転換し、親会社株主帰属中間純利益も59百万円の損失から136百万円の利益へ大幅改善した。1株当たり中間純利益は38.63円。メディカルサポート事業の売上90.4%増・セグメント利益の損失から96百万円への転換が業績を牽引しており、上期段階で大幅な収益改善を確認できる点はポジティブに評価できる。

本半期報告書では配当金支払額は該当事項なしと明記され、効力発生日が中間連結会計期間末日後となる配当も該当事項なしとされている。自己株式は100,000株(自己株式比率2.74%)を保有しているが、当中間期に自己株式の取得や処分は計上されていない。利益剰余金は△202百万円とマイナスのままで、株主還元の具体的な強化策は本開示からは確認できず、株主還元面のインパクトは現時点で限定的である。

メディカルサポート事業の売上が631百万円(同90.4%増)に拡大し、PDF-FDの提携医院数は796院(同+242院)、累計加工受託件数は19,897件(同+8,632件)へ伸長した。子会社セルプロジャパンの原料販売事業でも新規取引先を開拓している。親会社SBCメディカルグループとの事業シナジーが具体的進捗を見せ始めたとの記載もあり、D2Cからメディカル軸への事業ポートフォリオ転換が定量的に進展している点で中期的な戦略価値は高い。

黒字転換と前年同期比35.8%増収という大幅改善は東証グロース市場の投資家に好感されやすい。一方で配当方針や通期業績予想の修正に関する記載は本開示にはなく、株価反応の持続力は今後の通期業績進捗開示や決算短信の数字に依存する。流動株式比率がSBCメディカルグループ54.14%等の上位株主に偏っている点も、出来高ベースの反応の振れ幅に影響しうる材料である。

事業等のリスクについて新たに発生したものはなく、前事業年度の有価証券報告書記載分から重要な変更もないと明記されている。役員異動・重要な契約の決定締結も該当事項なし。継続企業の前提に重要な疑義はなく、監査法人クレアの期中レビューで結論に問題はないとされた。一方、利益剰余金は△202百万円のマイナスが継続しており、親会社SBCメディカルグループへの依存度の高さは引き続き留意すべきガバナンス上の論点である。