ｎｏｔｅ5243

事前の決算予測分析（2026/4/12作成）と実際のQ1決算を比較。売上は全シナリオ未達の1,218Mだが、GENIACの利益寄与ゼロを前提とした利益構造設計が機能し、営業利益235Mは予測レンジ上位で着地。決算翌日は寄り付き天井で-16%の急落となり、予測で指摘した3つのリスクがすべて顕在化した。

noteのFY2026 Q1決算について、過去四半期実績、KPI、GENIACの利益寄与ゼロ前提、SGA推計、空売り需給まで踏まえて売上・営業利益を予測し、決算発表前後の論点を整理した個別株レポート。